Zachyťte skutečný provozní model cíle během pár dní. Odhalte synergie a rizika před closingem – a řiďte integraci podle dat z praxe.
Finanční due diligence je exaktní disciplína. Provozní due diligence je stále hádání. Projdete prezentace vedení, prohlédnete si provozovny, vyzpovídáte pár manažerů – a pak učiníte rozhodnutí za miliony eur na základě povrchního pochopení toho, jak cílová firma skutečně funguje. Skutečné procesy, skutečné závislosti, skutečné nástroje – to všechno se ukáže až při integraci, kdy už je pozdě cokoli znovu vyjednávat. Tradiční provozní DD trvá 6–8 týdnů, tedy déle než většina období exkluzivity.
Jak to funguje
V rámci pravidel přístupu pro DD
Holo se nasazuje v rámci pravidel důvěrnosti transakce. Pozvánky k rozhovorům dostávají předem schválení zaměstnanci cílové firmy, s úplnou izolací dat a řízením přístupů.
Rozhovory napříč skutečnou organizací
V 30minutových rozhovorech vedených AI zaměstnanci popisují, co skutečně dělají – ne verzi z prezentace pro investory. Procesy, nástroje, závislosti, obezličky i rizika klíčových osob se zachytí na všech úrovních.
Strukturovaná provozní mapa
Holo napříč všemi rozhovory vytěží entity, vztahy a vzorce a vytvoří strukturovanou provozní mapu: skutečné průběhy procesů, používání nástrojů (včetně shadow IT), závislosti mezi týmy a úzká místa.
Ověřte a vyjednávejte
Váš transakční tým může ověřit každé tvrzení vedení proti datům z praxe. Podstatná rizika vyplavou před closingem – a dají vám páku upravit valuaci, vyjednat reps & warranties, nebo od transakce odstoupit.
Co získáte
5 dní
Průměrná doba provozní DD – oproti 6–8 týdnům tradičně
100+
Vyzpovídaných zaměstnanců v rámci jedné DD, v průměru
70–75 %
Průměrná účast v cílové firmě, bez ručního připomínání
“Vedení cílové firmy nám tvrdilo, že jejich dodavatelský řetězec je „plně automatizovaný“. Rozhovory Holo se skladovými týmy ukázaly, že ho ve skutečnosti řídí 3 lidé pomocí kombinace SAP, Excelu a WhatsAppu. „Automatizace“ bylo makro, které napsal někdo, kdo odešel v roce 2021. Už jen toto zjištění změnilo naši valuaci o 8 mil. € a úplně změnilo náš přístup k integraci.”
Nicolas F.
Operating Partner, PE fond středního trhu, AUM 2 mld. €
Případová studie
PE fond posuzoval akvizici za 200 mil. € v oblasti zdravotnických služeb. Období exkluzivity trvalo 4 týdny a fond potřeboval vedle finanční DD i provozní posouzení. Tradiční provozní DD by trvala 6–8 týdnů – tedy daleko za termínem.
Holo za 5 dní vedl 38 rozhovorů ve 4 hlavních provozních odděleních cílové firmy, v rámci pravidel přístupu pro DD. Provozní mapa odhalila 4 podstatná rizika, která v data roomu vidět nebyla: kritickou závislost na jediném IT dodavateli pro všechny systémové integrace, regulatorní reporting sestavovaný každé čtvrtletí ručně (riziko v oblasti compliance), proces zákaznického servisu postavený na nepodporovaném starém systému a nákupní proces s nezdokumentovanými výhradními dodavateli. Fond tato zjištění využil k vyjednání konkrétních reps & warranties a odpovídajícím způsobem upravil valuační model.