Rzeczywisty model operacyjny spółki docelowej w kilka dni. Synergie i ryzyka wskazane przed closingiem — a integracja prowadzona na danych z terenu.
Finansowe due diligence to nauka ścisła. Operacyjne due diligence wciąż opiera się na domysłach. Przegląda się prezentacje zarządu, zwiedza zakłady, rozmawia z kilkoma członkami kadry kierowniczej — a potem podejmuje wielomilionową decyzję na podstawie powierzchownego obrazu tego, jak spółka naprawdę działa. Rzeczywiste procesy, rzeczywiste zależności, rzeczywisty krajobraz narzędzi — to wszystko wychodzi na jaw dopiero podczas integracji, gdy na renegocjacje jest już za późno. Tradycyjne operacyjne DD trwa 6–8 tygodni, czyli dłużej niż większość okresów wyłączności.
Jak to działa
W ramach protokołów dostępu DD
Holo działa w ramach zasad poufności transakcji. Zaproszenia do rozmów trafiają do wcześniej zatwierdzonych pracowników spółki docelowej, z pełną izolacją danych i kontrolą dostępu.
Rozmowy w całej organizacji
W 30-minutowych rozmowach prowadzonych przez AI pracownicy opisują, co naprawdę robią — a nie wersję z prezentacji zarządu. Procesy, narzędzia, zależności, obejścia i ryzyka kluczowych osób są uchwycone na każdym szczeblu.
Uporządkowana mapa operacyjna
Holo wyodrębnia podmioty, relacje i wzorce ze wszystkich rozmów i tworzy uporządkowaną mapę operacyjną: rzeczywiste przepływy procesów, używane narzędzia (w tym shadow IT), zależności między zespołami i wąskie gardła.
Weryfikacja i negocjacje
Zespół transakcyjny może zweryfikować każdą deklarację zarządu na podstawie danych z terenu. Istotne ryzyka wychodzą na jaw przed closingiem — co daje argumenty do korekty wyceny, negocjacji oświadczeń i zapewnień albo wycofania się z transakcji.
Co Państwo zyskują
5 dni
Średni czas przeprowadzenia operacyjnego DD — wobec 6–8 tygodni tradycyjnie
100+
Pracowników objętych rozmowami średnio w jednym projekcie DD
70–75%
Średni odsetek uczestnictwa w spółce docelowej, bez ręcznych przypomnień
“Zarząd spółki docelowej zapewniał nas, że łańcuch dostaw jest „w pełni zautomatyzowany”. Rozmowy Holo z zespołami magazynowymi pokazały, że w rzeczywistości prowadzą go 3 osoby przy użyciu SAP, Excela i WhatsAppa. „Automatyzacja” okazała się makrem napisanym przez kogoś, kto odszedł w 2021 roku. Samo to ustalenie zmieniło naszą wycenę o 8 mln € i całkowicie zmieniło podejście do integracji.”
Nicolas F.
Operating Partner, Fundusz PE mid-market, 2 mld € AUM
Studium przypadku
Fundusz PE analizował przejęcie spółki z sektora usług medycznych o wartości 200 mln €. Okres wyłączności wynosił 4 tygodnie, a fundusz potrzebował oceny operacyjnej równolegle z finansowym DD. Tradycyjne operacyjne DD trwałoby 6–8 tygodni — znacznie dłużej, niż pozwalał harmonogram.
Holo w 5 dni przeprowadził 38 rozmów w 4 głównych działach operacyjnych spółki, działając w ramach protokołów dostępu DD. Mapa operacyjna ujawniła 4 istotne ryzyka niewidoczne w data roomie: krytyczną zależność od jednego zewnętrznego informatyka odpowiedzialnego za wszystkie integracje systemów, raportowanie regulacyjne przygotowywane co kwartał ręcznie (ryzyko braku zgodności), obsługę klienta opartą na niewspieranym systemie legacy oraz proces zakupowy z nieudokumentowanymi relacjami z wyłącznymi dostawcami. Fundusz wykorzystał te ustalenia do negocjacji konkretnych oświadczeń i zapewnień oraz odpowiednio skorygował model wyceny.